Что такое своп между долгами и акциями?

Свопы между долгами и акциями - это обычные операции в финансовом мире. Они позволяют заемщику трансформировать кредиты в акции или акции. Чаще всего финансовое учреждение, такое как страховщик или банк, будет владеть новыми акциями после преобразования первоначального долга в акции.

Понимание и расчет справедливости

Собственный капитал - это деньги, которые инвестируют в корпорацию или предприятие владельцы, которых называют акционерами. Акционер обычно получает право голоса и может голосовать на ежегодных собраниях, касающихся корпорации или руководства предприятия или последующих шагов.

Акционер получает денежный поток от собственного капитала, если предприятие выплачивает дивиденды. Акционер может получить прибыль, убыток или отсутствие изменений в первоначальном капитале, вложенном вообще, когда он продает собственный капитал.

Собственный капитал предприятия или корпорации рассчитывается путем вычитания его совокупных активов из общей суммы обязательств. Чистая стоимость корпорации или предприятия представляет ее собственный капитал или то, что предприятие имеет меньше, чем предприятие должно.

Обмен долга на акции

Кредитор конвертирует сумму займа или сумму займа, представленную непогашенными облигациями, в акции, когда он конвертирует долг в капитал.Фактические денежные средства не обмениваются при обмене долга на капитал.

Общий пример

Вот как это работает: Корпорация А может задолжать 10 миллионов долларов. Вместо того, чтобы продолжать производить выплаты по этому долгу, Корпорация А может согласиться предоставить Кредитору Х 1 миллион долларов или 10-процентную долю в компании в обмен на стирание долга.

Когда и почему это происходит?

Этот тип транзакции чаще всего происходит, когда компания испытывает некоторые финансовые трудности, поэтому она не может легко выполнить платежи по своим долговым обязательствам. Предполагается, что финансовые трудности будут долговременными, поэтому для восстановления финансового равновесия необходимо незамедлительное решение. Компания может также захотеть улучшить свой денежный поток путем преобразования долга в капитал.

В некоторых случаях кредиторы могут предлагать или запрашивать обмен долга на акции, в то время как корпорация может запрашивать такой обмен в других ситуациях.

Полезный инструмент в банкротстве

Обмен долга на капитал может также произойти в явно плохих ситуациях, например, когда компания должна подать на банкротство. Они могут возникнуть в результате процедуры банкротства. В большинстве случаев процесс одинаков.

Если Корпорация А не может произвести платежи по задолженности перед Кредитором X, кредитор может получить долю в Корпорации А в обмен на погашение или ликвидацию задолженности. Однако обмен будет подлежать утверждению судом по делам о банкротстве.

Если компания заявляет о банкротстве по главе 7, она ликвидирует все свои активы, чтобы погасить кредиторов и акционеров. Поскольку бизнес перестает существовать, у него больше нет долгов, и он не будет участвовать в сделке своп. В главе 11 о банкротстве компания продолжает свою деятельность и концентрируется на реорганизации и реструктуризации своего долга.

Обмен долга на капитал в главе 11 предполагает, что компания сначала аннулирует свои существующие акции. Далее компания выпускает новые акции. Затем он меняет эти новые акции на существующий долг, принадлежащий держателям облигаций и другим кредиторам.

Учет обмена долга на капитал

Финансовый отдел корпорации делает записи в журнале о дате транзакции, чтобы учесть обмен долга на капитал. Преобразование всего кредита в 10 миллионов долларов США в капитал на дату сделки позволяет корпорации дебетовать книги на полные 10 миллионов долларов США.

Затем на счет общего капитала зачисляется новая эмиссия акций - в данном примере - 1 миллион долларов или 10 процентов. Финансовый отдел также вычитает процентные расходы, чтобы сообщить о любых убытках, понесенных при конвертации долга в капитал.