Финансовый консультант Оплата комиссионными

Оплата труда финансовых консультантов на основе комиссий является традиционным методом в индустрии финансовых услуг. Это сокращение для того, чтобы сказать, что с клиентов взимается комиссия, обычно называемая комиссией, за каждую сделанную сделку с ценными бумагами, будь то покупка или продажа. Финансовый консультант, в свою очередь, получает часть этих комиссий обратно в качестве компенсации, обычно через промежуточный процесс, который преобразует комиссионные в метрику, называемую производственными кредитами.

Потенциальный источник путаницы связан с тем, что титульный финансовый консультант может применяться как к инвестиционным брокерам, работающим в соответствии со стандартом пригодности, так и к зарегистрированным инвестиционным консультантам, работающим в соответствии с фидуциарным стандартом. В то время как комиссионные отношения с клиентами являются давно установившейся нормой среди первых, последние традиционно работают на платной основе.

Оплата труда финансового консультанта может варьироваться в зависимости от типа проданной ценной бумаги, и, как правило, процентная доля, которую он или она удерживает, увеличивается с ростом общего количества комиссий (или производственных кредитов), полученных за год. Это часто упоминается как ставка выплаты финансового консультанта. Матрица ставок выплат фирмы обычно называется ее сеткой выплат.

Преимущества для Клиента

Оплата комиссионных финансовых консультантов, как правило, является наиболее выгодным вариантом для клиентов, которые являются долгосрочными инвесторами, следуя инвестиционной стратегии «купи и держи», а не стратегии, предполагающей частую торговлю и быструю смену портфеля. Это вдвойне верно, если клиент в значительной степени ориентирован на себя и финансово подкован, не нуждается в постоянном внимании и совете финансового консультанта.

Преимущества для финансового консультанта

Для финансовых консультантов, которые являются агрессивными и квалифицированными в продажах, и чьи клиенты знакомы с инвестиционными стратегиями, которые включают большие объемы транзакций, план платежей на основе комиссионных может дать значительно более высокую компенсацию, чем альтернативные методы.

Однако чем активнее трейдер является клиентом и чем больше финансовых активов на депозите на счете клиента, тем больше вероятность того, что клиент будет требовать (и получать) все более сниженные комиссионные ставки по сравнению со стандартными ставками, взимаемыми фирмой. Только самым уверенным и агрессивным финансовым консультантам, как правило, удается сдерживать требования клиентов по скидкам в этих сценариях.

Конфликт интересов

Когда финансовый консультант работает на комиссионной основе, возникает явный конфликт интересов, учитывая, что оплата напрямую связана с генерированием транзакций, а не с эффективностью инвестиций. Практика, с помощью которой недобросовестные финансовые советники стремятся максимизировать свою комиссионную компенсацию за счет чрезмерной торговли, называется оттоком.

Сбивание средств представляет собой особую опасность для так называемых дискреционных счетов, на которых финансовому консультанту была предоставлена ​​возможность совершать сделки по своему усмотрению без предварительного получения явного разрешения от клиента. С недискреционным счетом финансовый консультант должен получить такое разрешение от клиента для каждой транзакции, которую он или она предлагает. Для получения такого одобрения достаточно телефонного разговора. Из-за возможного юридического риска отделы соответствия в наиболее консервативных брокерских фирмах по ценным бумагам, как правило, накладывают серьезные ограничения на способность клиентов открывать дискреционные счета.

распространенность

Среди зарегистрированных инвестиционных консультантов, работающих на доверительной основе, которые обслуживают индивидуальных клиентов и имеют клиентские активы не менее 25 миллионов долларов (эти консультанты также должны быть зарегистрированы, чтобы выступать в качестве брокеров / дилеров), процент тех, кто зарабатывает комиссионные, составлял:

• 22% в 2010 году
• 23% в 2009 году
• 24% в 2008 году

Заметка

Некоторые из инвестиционных консультантов, которые здесь учитываются, принимают несколько схем оплаты, которые различаются в зависимости от клиента или учетной записи клиента. Таким образом, проценты в этом исследовании добавляют более 100% для всех типов платежей.

Эти цифры взяты из исследования доктора Лукаса Дина, доцента и директора программы финансового планирования в Колледже бизнеса Котсакос при Университете Уильяма Патерсона в Нью-Джерси. Результаты этого исследования были приведены в разделе «Как заплатить своему финансовому консультанту» Журнал "Уолл Стрит 12 декабря 2011 г.