Что такое институциональный клиент?

Институциональные клиенты, согласно определению большинства фирм, предоставляющих финансовые услуги, состоят из крупных нефинансовых корпораций, а также других фирм, предоставляющих финансовые услуги любого размера. Определение большого обычно включает в себя, по крайней мере, Fortune 500, и, вероятно, за его пределами.

Точки соприкосновения

В фирме, специализирующейся на ценных бумагах на Уолл-стрит, главным менеджером по связям с нефинансовым институциональным клиентом, вероятно, будет старший инвестиционный банкир, особенно специалист по андеррайтингу ценных бумаг или слияниям и поглощениям. В качестве альтернативы, если клиент использует фирму, специализирующуюся на ценных бумагах, главным образом, для совершения сделок, торговый агент или управляющий счетом может управлять отношениями. В коммерческом банке этот менеджер по связям обязан быть старшим кредитным специалистом, если клиент использует кредиты этого банка.

Основным представителем нефинансового институционального клиента в его отношениях с компаниями, занимающимися ценными бумагами или коммерческими банками, вероятно, будет менеджер в его отделе корпоративного казначейства. В отношениях с фирмами по управлению инвестициями, которые обрабатывают пенсии сотрудников и счета 401 (k), менеджер отдела кадров может быть представителем корпорации.

Клиенты малого бизнеса

Малые предприятия, особенно те, которые не имеют публично торгуемых долгов или акций, обычно рассматриваются как розничные клиенты. Их счета, как правило, обслуживаются финансовыми консультантами в фирмах, занимающимися ценными бумагами, или специалистами по кредитованию малого бизнеса в коммерческих банках.

Клиенты индустрии финансовых услуг

В сфере финансовых услуг существует большое количество фирм, даже среди крупных, интегрированных, диверсифицированных фирм. В частности, фирмы, занимающиеся ценными бумагами, которые действуют как маркет-мейкеры, обязаны иметь большие объемы ежедневной торговли между собой, управлять своими соответствующими запасами ценных бумаг и выполнять заказы клиентов на ценные бумаги, которыми они в настоящее время не обладают.

Кроме того, андеррайтинг по ценным бумагам часто требует организации специальных партнерских отношений (так называемых синдикатов) между рядом фирм для распределения рисков по андеррайтингу и поиска покупателей ценных бумаг, которые сейчас предлагаются. Чем больше эмиссия ценных бумаг, тем больше должны быть синдикаты андеррайтинга и продажи.

Очень богатые люди

Чрезвычайно высокодоходные физические лица (например, те, чьи активы превышают 100 миллионов долларов) могут обслуживаться через институциональные каналы продаж, а не через каналы финансовых консультантов, которые обслуживают розничных клиентов. Это особенно верно, если эти лица имеют своих собственных финансовых консультантов (или семейные офисы), помимо рассматриваемой фирмы, и вместо этого используют эту фирму строго для совершения сделок и для получения инвестиционных продуктов.

Институциональные направления бизнеса

Обратите внимание, что определенные отделы и направления деятельности в сфере финансовых услуг обычно определяются как институциональные по своему характеру. Инвестиционный банкинг является одним из примеров, основанных на характере клиентов.

Торговля ценными бумагами является еще одним примером; хотя эта функция обслуживает как розничных, так и институциональных клиентов, преобладание объема торговли, как правило, осуществляется за счет учреждений. Кроме того, торговая функция имеет тенденцию иметь тесные связи с инвестиционной банковской функцией, которая создает ценные бумаги, которые впоследствии будут продаваться на вторичном рынке.

Хотя отчеты и аналитические отчеты, разработанные собственными отделами исследования ценных бумаг, как правило, ориентированы на розничных финансовых консультантов и розничных клиентов, эти группы, вероятно, будут организованы в институциональной половине диверсифицированной фирмы.