Понимать взаимный учет фондов

Учет взаимных фондов является критическим вопросом для финансовой системы, учитывая растущее предпочтение взаимных фондов перед прямым владением ценными бумагами, такими как акции и облигации, инвестирующей общественностью. В частности, многие, если не большинство, индивидуальные инвесторы и розничные клиенты получают большую часть своих сбережений в спонсируемых работодателем планах 401 (k), которые обычно предлагают выбор взаимных фондов в качестве инвестиционных вариантов. Конечным продуктом учета взаимных фондов является точная оценка этих инвестиционных инструментов и правильное распределение инвестиционного дохода их владельцам.

Таким образом, это является серьезной проблемой для финансовых директоров, контролеров и руководителей операций компаний взаимных фондов.

Аспекты учета взаимных фондов

Он включает в себя множество основных задач, которые могут быть выполнены внутренним персоналом или переданы на аутсорсинг другим поставщикам, таким как банки-хранители:

Расчет стоимости его инвестиционного портфеля на ежедневной основе. См. Обсуждение стоимости чистых активов (NAV) ниже.
Прогнозирование и учет всех доходов, таких как дивиденды и проценты.
Правильно начисленные проценты по облигациям и другим аналогичным ценным бумагам с фиксированным доходом, находящимся в инвестиционном портфеле.
Правильно амортизировать скидку или премию при покупке облигаций. Смотрите подробное объяснение ниже.
Запись всех операций с ценными бумагами, таких как покупки и продажи портфельных инвестиций.
Регистрация всех реализованных приростов капитала, как краткосрочных, так и долгосрочных, в результате операций с ценными бумагами в фонде.

Регистрация всех притоков и оттоков средств в связи с покупками и выкупом акций инвесторами.
Ведение учета акций, находящихся в собственности, и сделок, совершенных каждым акционером фонда.
Отслеживание распределения доходов и прироста капитала, сделанного для акционеров в фонде.

В лучших бухгалтериях паевых фондов эти мероприятия будут высоко автоматизированы. Тем не менее, некоторые ручные вводы, обзоры и корректировки все еще могут быть необходимы.

Чистая стоимость активов

Часто сокращенно NAV, это совокупная стоимость инвестиционного портфеля паевого инвестиционного фонда, деленная на количество его акций в обращении. Стандартное соглашение состоит в том, чтобы рассчитывать NAV в конце каждого торгового дня на основе цен закрытия всех ценных бумаг, находящихся в нем. NAV также принимает во внимание другие виды деятельности, перечисленные выше.

Распоряжения на покупку или продажу акций паевого инвестиционного фонда исполняются на закрытии NAV за день, если они получены до закрытия рынка. Если нет, они выполняются при закрытии NAV на следующий торговый день.

Облигация Амортизация

Когда облигации приобретаются с дисконтом или премией к их номинальной стоимости (то есть по цене ниже или выше основной стоимости, которая будет возвращена инвестору, удерживающему ее при погашении облигации), разница между ценой покупки и номинальной стоимостью стоимость отражается с течением времени как корректировка процентного дохода, полученного по облигации.

Процентный доход, признанный по облигации, купленной с дисконтом, будет выше, чем фактические полученные процентные платежи. По облигации, купленной с премией, она будет ниже. Чистый эффект заключается в том, что любая скидка или премия при покупке облигации, удерживаемой до погашения, не будет отражаться как прирост капитала или убыток, а скорее как корректировка процентного дохода. Амортизация облигаций рассчитывается ежедневно взаимными фондами.

Тематическое исследование

Это также является ярким примером того рода обязательств, которые встречаются в области операционного консультирования. Ведущий банк-хранитель предложил услуги по учету взаимных фондов компаниям взаимных фондов, которые уже использовали их для хранения ценных бумаг. В этом контексте учет взаимных фондов главным образом был связан с ежедневным расчетом стоимости чистых активов (NAV). Банк и его клиенты взаимных фондов были недовольны своевременностью и точностью проводимых расчетов NAV.

Банк привлек команду консультантов из большой бухгалтерской фирмы «Большой четверки» для изучения процессов в бухгалтерии паевых инвестиционных фондов и рекомендации изменений для их улучшения. Консалтинговая группа из «Большой четверки» провела несколько дней, наблюдая за тем, как работает бухгалтерия паевых фондов, следя за своими сотрудниками, которые выполняли свои ежедневные задачи. Консультанты также провели собеседование с сотрудниками и их менеджерами, чтобы лучше понять, как они смотрят на свои обязанности, а также оценить, насколько они осведомлены о сфере учета взаимных фондов.

Сбор информации

Команда консультантов разработала подробные блок-схемы процессов в отделе и обсудила их с руководством, указав, где можно улучшить рабочие процессы. Консультанты также предложили улучшить автоматизацию. После получения одобрения от руководства банка, консультанты искали поставщиков программного обеспечения, у которых были пакеты, соответствующие ситуации банка. Затем они определили тот, который был готов настроить свою существующую систему в соответствии со спецификациями, необходимыми для уникальной ситуации банка и его клиентов.

Планирование процесса

Затем консультанты подробно разработали эти спецификации и провели всестороннее тестирование программного обеспечения по мере завершения каждого модуля, чтобы убедиться, что расчеты были выполнены правильно, а система была надежной и надежной. Этап приемочного тестирования пользователя занял несколько месяцев и требовал особого внимания к деталям.

Когда система была окончательно доработана до спецификаций, консалтинговая группа наблюдала за ее установкой и внедрением и руководила обучением сотрудников, оставаясь на месте до тех пор, пока банку не понравится, что новые процедуры работают хорошо. В целом, проект длился почти ровно один год с ежедневной командой из трех консультантов.