Производственные кредиты в охранных брокерских фирмах

Хотя часто говорят, что финансовым консультантам платят комиссионные, это не совсем так. Скорее, их денежная компенсация равна накопленным производственным кредитам, умноженным на коэффициент выплат. производственные кредиты могут быть равны, меньше или даже больше, чем фактический доход, полученный фирмой за данную транзакцию, выполненную финансовым консультантом от имени клиента. При торговле акциями на Нью-Йоркской фондовой бирже производственные кредиты обычно равны сумме комиссионных, выплачиваемых клиентом.

По этой причине и в силу того, что такая торговля акциями на NYSE традиционно составляла большую часть потока доходов, генерируемого большинством финансовых консультантов, стало обычным делом сопоставлять производственные кредиты с комиссиями общего пользования.

Типы производственных кредитов

Производственные кредиты обычно равны или, по крайней мере, близко приближаются к расходам на продажу, встроенным в данную сделку с ценными бумагами. К ним относятся, например:

Комиссионные оплачивается клиентом по сделке, в которой брокерская фирма выступает в качестве агента, либо совершая сделку на бирже ценных бумаг, либо с другой фирмой, которая создает рынок в этой ценной бумаге. В случае клиентов, которые платят активами, а не комиссиями за отдельные транзакции, производственные кредиты, как правило, будут равны этим гонорарам, основанным на активах.
Разметка или уценка оплачивается клиентом по сделке, в которой брокерская фирма выступает в качестве принципала, выполняя заказ из перечня ценных бумаг, который она держит и управляет. Наценки на клиентские покупки и наценки на клиентские продажи обычно рассчитываются так же, как комиссионные за агентские транзакции.

Продажа концессий в новых выпусках ценных бумаг. Цена новой эмиссии акций или долговых обязательств обычно включает в себя концессию на продажу и плату за андеррайтинг, которые накладываются на чистую сумму, которую получит эмитент. Концессия на продажу компенсирует продавцам (например, финансовым консультантам) поиск инвесторов, желающих купить этот выпуск. Плата за андеррайтинг компенсирует инвестиционных банкиров и страховщиков ценных бумаг, которые структурировали сделку и могут взять на себя некоторую степень риска, если она не будет распродана по заявленной цене.

Расходы на продажу встроены в ценообразование паевых инвестиционных фондов. Некоторые паевые инвестиционные фонды продаются с явными расходами на продажу, которые клиент может легко увидеть, а некоторые нет. В сфере взаимных фондов, расходы на продажу традиционно называются продажными нагрузками. С 1980-х годов компании взаимных фондов все чаще обращаются к так называемым внутренним нагрузкам, которые взимаются с клиента во время продажи, а не во время покупки. Существуют также так называемые фонды с фиксированной нагрузкой, в которые комиссионные от продаж включаются в ежегодные операционные расходы фонда. Эти схемы были разработаны для противодействия растущей популярности фондов без нагрузки, которые продаются непосредственно инвестору компанией взаимного фонда, а не через брокерские фирмы по ценным бумагам и продавцов, таких как финансовые консультанты. Заменив начальные нагрузки отложенными, взаимные фонды с продажами нашли способ преодолеть сопротивление инвесторов.

Другие производственные кредитные награды:Производственные кредиты также могут быть присуждены за нетранзакционную работу, выполняемую финансовым консультантом, например, за убеждение клиента подготовить официальный финансовый план фирмы.
Аромат месяца: Фирмы регулярно проводят специальные маркетинговые акции, которые меняются от месяца к месяцу, за которые присуждаются дополнительные производственные кредиты, сверх обычных и сверх обычных. Такие кампании часто называют событиями «аромата месяца», с некоторым пренебрежительным отношением, поскольку финансовые консультанты редко видят какую-либо долгосрочную ценность участия, но сделают это, чтобы максимизировать свою компенсацию. В случае фирм, которые также выступают в роли маркет-мейкеров, они могут добавить бонусные производственные кредиты, чтобы стимулировать продажи определенных ценных бумаг, с которыми они обременены избыточными запасами.

Также известен как: Комиссионные

Альтернативные варианты написания:ПК

Примеры: Финансовый консультант заработал 250 производственных кредитов в этой сделке.